Аналитики DWF Labs оценили поведение покупателей биткоин-ETF
Потоки капитала в спотовых биткоин-ETF следуют за прошлыми движениями цены BTC, а не предсказывают ее дальнейшее направление, выяснили аналитики DWF Labs.
Поведение инвесторов в спотовые биткоин-ETF
Специалисты DWF Labs опубликовали отчет, в котором проанализировали 694 торговых дня, начиная с января 2024 года, когда в США были запущены первые спотовые биткоин-ETF. Исследование показало, что инвесторы в фонды склонны покупать активы на растущем рынке и продавать их во время спадов.
Анализ выявил высокую корреляцию ежедневных потоков капитала с изменениями цены за предшествующие пять дней, которая составила 0,54. При этом связь с динамикой рынка на следующие пять дней практически отсутствовала, оказавшись на уровне 0,03.
Масштабы оттоков и структура участников торгов
Наиболее крупный вывод средств из фондов пришелся на два последних периода падения цен. Между октябрем 2025 и февралем 2026 года инвесторы забрали чистыми 6,9 миллиарда долларов, а во время спада в мае-июне отток составил 8,2 миллиарда долларов.
Имеющиеся данные не позволяют точно определить, кто именно выступал драйвером продаж — институциональные игроки или розничные инвесторы. Кроме того, часть активности в ETF может быть связана со стратегиями хеджирования, когда инвесторы покупают акции фондов и одновременно играют на понижение через фьючерсы на бирже CME.
Динамика просадок и волатильность рынка
После запуска спотовых биткоин-ETF частота крупных коррекций рынка снизилась. С момента появления фондов биткоин переживал около трех просадок на 15% и более в год, тогда как в 2022-2023 годах этот показатель составлял примерно четыре раза в год, а в 2021 году — восемь.
Сами падения стали более плавными, хотя глубина потерь осталась сопоставимой с прошлыми периодами. Представители DWF Labs отмечают, что снижение волатильности и частоты просадок началось еще до появления биткоин-ETF в 2024 году.
Аналитика
| Монета | Цена | 24 ч | 7 дней | Капитализация |
|---|---|---|---|---|
| Bitcoin BTC | $81 756 | −3,3% | +1,5% | $1,64 трлн |
| Ethereum ETH | $2 409 | −3,3% | +2,7% | $294,14 млрд |
Данные: CoinGecko
- Биткоин торгуется на уровне $81 756 при капитализации $1,64 трлн и суточном объеме торгов $36,32 млрд, снизившись за 24 часа на 3,3% и прибавив 1,5% за 7 дней, оставаясь на 35,2% ниже исторического максимума. Ethereum находится на отметке $2 409 с капитализацией $294,14 млрд и суточным объемом $12,58 млрд, показав снижение на 3,3% за сутки и рост на 2,7% за неделю при падении от исторического максимума на 51,3%.
- Выводы аналитиков о том, что потоки капитала в ETF реагируют на прошлые ценовые движения, а не предсказывают их, публикуются на фоне текущей коррекции биткоина на 3,3% за последние сутки.
- Участникам рынка и инвесторам стоит учитывать, что притоки и оттоки средств в фонды отражают уже свершившуюся динамику, а не служат надежным индикатором будущих изменений стоимости актива.
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Источник: cointelegraph.com
Обсудить в Telegram
