Metaplanet продала и выкупила биткоины ради кредитного рейтинга
Японская компания Metaplanet в третьем квартале продала 10 000 биткоинов, а затем выкупила 11 000 BTC, увеличив свои резервы до 44 000 монет. Сделка была проведена, чтобы продемонстрировать рейтинговым агентствам и кредиторам способность компании конвертировать биткоины в наличные для выполнения обязательств.
Суть сделки
В третьем квартале Metaplanet продала 10 000 BTC, после чего приобрела 11 000 BTC. Чистый прирост составил 1 000 монет, и по состоянию на 30 сентября резервы компании достигли 44 000 биткоинов.
Генеральный директор Саймон Герович пояснил, что рейтинговые агентства и кредиторы задают один вопрос: можно ли превратить биткоины в наличные для погашения обязательств и сделает ли это компания. По его словам, Metaplanet ответила на этот вопрос делом.
Механика и суммы
Компания продала биткоинов на сумму, превышающую весь основной долг по облигациям, займам и другим процентным обязательствам, и держала вырученные средства в наличных. Долги при этом не были погашены и остались на прежних условиях.
По состоянию на конец квартала обязательства Metaplanet за вычетом денежных средств и стейблкоинов в долларах составляли 122,4 млрд иен, тогда как выручка от продажи составила 124,7 млрд иен.
Налоговый убыток
Средняя цена продажи составила 12,47 млн иен за BTC, а обратный выкуп — 13,63 млн иен, что примерно на 9% выше. Таким образом, чистые 1 000 BTC обошлись компании в 25,2 млрд иен.
Поскольку проданные монеты были куплены выше цены продажи, сделка принесла капитальный убыток для целей налогообложения в США. Компания оценивает отложенный налоговый актив примерно в $97 млн в дочерних структурах своего американского холдинга. Эта оценка предварительная и неаудированная и может быть не признана вовсе. Поскольку Metaplanet учитывает биткоины по справедливой стоимости, убыток не создает нового бухгалтерского убытка.
Контекст и планы
Metaplanet ссылается на прецедент: ранее одна зарубежная компания-эмитент получила кредитный рейтинг, и это показало, что отказ или нежелание продавать биткоины может привести к тому, что активу не придадут большого значения при оценке кредитоспособности. Название компании не раскрывается.
Ранее, в сентябре, Metaplanet увеличила резервы до 44 000 биткоинов, о чем мы уже писали. Теперь компания намерена получить официальный кредитный рейтинг и развивать новые финансовые стратегии на базе биткоина, включая Net Interest Income Strategy, а также ожидаемую сделку Superplanet и создание Metaplanet Securities.
Замедление накопления
В третьем квартале Metaplanet добавила примерно 1 000 BTC чистыми, что значительно меньше, чем во втором квартале, когда прирост составил 2 823 BTC. Это уже второе подряд замедление темпов накопления.
Герович отметил, что по объему резервов Metaplanet является второй по величине публичной компанией с биткоин-казначейством в мире, и подчеркнул, что стратегия компании никогда не сводилась просто к накоплению биткоинов.
Аналитика
| Монета | Цена | 24 ч | 7 дней | Капитализация |
|---|---|---|---|---|
| Bitcoin BTC | $86 106 | +1,1% | +3,4% | $1,73 трлн |
| Ethereum ETH | $2 720 | +0,9% | +1,6% | $332,04 млрд |
Данные: CoinGecko
- На момент публикации биткоин торгуется около $86 106, прибавив 1,1% за сутки и 3,4% за неделю, оставаясь на 31,7% ниже исторического максимума.
- Ethereum стоит примерно $2 720, за сутки +0,9%, за неделю +1,6%, что на 45,0% ниже своего пика.
- Новость о сделке Metaplanet появилась на фоне умеренного недельного роста биткоина, но не является причиной этого движения.
- Действия Metaplanet могут стать ориентиром для других публичных компаний с биткоин-казначейством, стремящихся получить кредитный рейтинг и снизить стоимость капитала.
- В дальнейшем стоит следить за присвоением рейтинга, развитием Net Interest Income Strategy и сделкой Superplanet, а также за возможными налоговыми последствиями.
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Источник: decrypt.co
Обсудить в Telegram
