S&P Global запускает оценку рисков криптокредитных хранилищ на $10 млрд
Агентство S&P Global Ratings анонсировало новый инструмент для оценки рисков цифровых кредитных хранилищ в секторе DeFi. Объем средств в таких продуктах достиг $10 млрд по сравнению с $1,5 млрд два года назад.
Что представляет собой новый фреймворк
S&P Global Ratings представило фреймворк для оценки рисков цифровых кредитных хранилищ. Согласно объявлению в понедельник, оценка охватывает шесть областей: кредитное качество портфеля, риск несоответствия ликвидности, риск куратора, блокчейн-риск, протокольный риск и риск безопасности и управления хранилищем.
Аналитик S&P Global Ratings Лиза Шроер пояснила, что оценка будет измерять риск убытков для инвесторов, но не является кредитным рейтингом и не оценивает доходность. По ее словам, существенная слабость в любом из факторов может ограничить общую оценку Vault Risk Assessment (VRA), и сильная оценка по одному фактору не компенсирует слабость по другому.
Рост рынка криптохранилищ
Цифровые кредитные хранилища объединяют депозиты инвесторов и размещают их через предопределенные стратегии, управляемые смарт-контрактами или кураторами. Вкладчики получают токены, представляющие их долю в активах хранилища и доход.
По данным S&P, депозиты в такие хранилища достигли около $10 млрд в сентябре, увеличившись с $1,5 млрд двумя годами ранее. S&P планирует опубликовать первые оценки Vault Risk Assessments в будущих объявлениях, но пока не уточняет, какие хранилища будут оценены первыми.
Примеры продуктов и инцидентов
Криптохранилища расширяются: в феврале Wallet in Telegram представил самостоятельные хранилища BTC, ETH и USDT с использованием инфраструктуры Morpho, TAC и Re7. В мае Kraken запустил хранилище для получения доходности в биткоинах на базе Veda под управлением Sentora, привлекшее $30 млн от 4000 кошельков за первые 10 часов.
В сентябре Kraken запустил хранилища доходности для токенизированных версий Nvidia, SPDR S&P 500 и Invesco QQQ ETF. Однако рост популярности сопровождается рисками: в августе кредитный протокол Term Finance потерял около $8,5 млн после эксплуатации управления Meta Vaults.
Регуляторная неопределенность
Криптохранилища остаются в регулятивной серой зоне в США. В июле комиссар SEC Хестер Пирс заявила, что некоторые хранилища и ончейн-кредитные продукты могут подпадать под федеральные законы о ценных бумагах в зависимости от их структуры и управления.
Пирс отметила, что хранилища, предполагающие дискреционные решения по распределению активов, стратегиям доходности, условиям кредитования или порогам ликвидации, могут вызвать требования к ценным бумагам, инвестиционным компаниям или инвестиционным советникам.
Аналитика
| Монета | Цена | 24 ч | 7 дней | Капитализация |
|---|---|---|---|---|
| Bitcoin BTC | $85 381 | +0,1% | +2,1% | $1,72 трлн |
| Ethereum ETH | $2 705 | +0,2% | +0,7% | $330,35 млрд |
Данные: CoinGecko
- На момент публикации биткоин торгуется на уровне $85 381, прибавив 0,1% за сутки и 2,1% за неделю, что на 32,3% ниже исторического максимума. Ethereum стоит $2 705, с ростом на 0,2% за день и 0,7% за неделю, отставая от пика на 45,3%.
- Новость о запуске оценки рисков S&P Global появляется на фоне относительной стабильности рынка: за последние 24 часа изменения цен минимальны, а недельная динамика положительна. Это может указывать на осторожный интерес инвесторов к DeFi-продуктам.
- Рост депозитов в криптохранилищах до $10 млрд и запуск рейтингового фреймворка могут способствовать повышению прозрачности сектора, что потенциально снизит барьеры для институциональных инвесторов.
- Однако сохраняются риски, связанные с регуляторной неопределенностью и инцидентами безопасности, такими как взлом Term Finance. Участникам рынка стоит следить за первыми публикациями оценок VRA и возможными разъяснениями SEC.
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Источник: cointelegraph.com
Обсудить в Telegram
